Stop the Merger update
CATEGORY | MARCH 26, 2024
UPDATE ON ONGOING EFFORTS TO STOP MEGA MERGER AS WEBUILD COLLECTIVE STRENGTHTO PROTECT AND IMPROVE GROCERY STORE WORKERS’ JOBS
Good News on Stopping the Proposed Mega-Merger
As you may have heard, on February 26, after a massive 16-month effort by our collective of UFCW Local unions and others, we accomplished an important goal of getting the Federal Trade Commission (FTC) to officially file a lawsuit to stop the proposed mega-merger of Kroger and Albertsons. Nine states’ Attorneys General joined that FTC legal challenge. The Attorneys General of the states of Washington and Colorado also filed separate lawsuits on January 15 and February 14, respectively.
This is very good news in our campaign to protect workers, shoppers, and the community from the negative impacts that would result if this proposed merger were allowed. But the effort to stop the merger still has a way to go.
What's Next in This Legal Process?
The legal process will likely continue for some time until one of two things happens:
1. The Federal Judge in Portland, OR, has set a date for August 26, 2024, for the trial to begin on the FTC case. The WA and CO trials can move ahead separately, but they could be coordinated with others as well. Those trials could continue until an outcome is determined.
Or:
2. The Merger Agreement of Kroger and Albertsons has an “outside date” of mid-October 2024 (two years after when it was announced) after which the companies can simply abandon the deal without paying any financial penalty to the other party, so it is also possible that Kroger and Albertsons will simply withdraw their proposed merger.
What’s Next for Our Grocery Store Companies?
It’s time for Kroger and Albertsons to invest in grocery store workers, our customers, and our communities instead of wasting years and billions of dollars on a failed merger proposal. These companies have been doing very well and have made billions of dollars in profit in recent years. They should be making more investments in better-staffed stores, in higher retention of workers with better pay, benefits, and training, and in lower food prices for shoppers. These investments will result in Kroger and Albertsons becoming stronger companies.
UFCW Local Members Taking Action Together for Stronger Contracts
In addition to fighting the proposed mega-merger that would cause harm to thousands of grocery store workers and millions of customers, our collective group of local UFCWs is also taking action to affirmatively improve our contracts, organize more unionized grocery stores, and more.
Local 770+324 held a Rally for Food 4 Less Workers starting Contract in Southern California. Here is a video from the event as well as local ABC 7 TV News coverage from Los Angeles.
UFCW Local 7 and 770 Members featured in national In These Times article: “The Mega Grocery Merger That Would Pay the Price For, The Kroger-Albertsons merger is a threat to grocery workers everywhere. Let’s join the fight to stop it.”
UFCW Local 5 members at the Kroger-owned Foods Co recently ratified a new contract that includes some major improvements including: $4.50 wage increase over term of contract for top rate, large ratification bonus, an increase in all wage progressions, and a reduced amount of time to reach the experienced rate for all purpose clerks.
Kroger workers vote to join Local 3000 in central Washington and hold Informational Pickets in eastern Washington city of Spokane for a stronger contract. KHQ 6 TV Spokane, WA covered the action for local news:
FAQ - Does Albertsons Need to Sell? No!
After the merger is stopped, some have said that Albertsons will just be sold to some other company. That’s just not true. Before the merger proposal, a super-majority of Albertsons’ stock was owned by six massive private equity investors who wanted to sell their shares to a single buyer. But during the past 24 months, those large investors have sold the majority of their shares in Albertsons, and we expect they will continue to sell their remaining shares on the NY Stock Exchange after the merger is blocked.
The alternative—trying to sell Albertsons in whole or in part to a different buyer—would be very unlikely. Court documents show that in the summer of 2022, there were no other bidders aside from Kroger, so a new buyer would likely offer a significantly lower value for the company. Based on Albertsons’ current stock price (which is still significantly below the Kroger buyout price), the company’s total enterprise value is approximately $20 billion, or nearly $9 million per store. To put that in perspective, the current divestiture plan to C&S Wholesale proposes to pay about half of that amount. So, selling to C&S or to anyone else at that price would destroy significant value for Albertsons shareholders. And again, the company is doing well financially, and there is no need to sell. Recent quarterly reports show Albertsons is doing even better than Kroger.
ACTUALIZACIÓN SOBRE LA LUCHA PARA PARAR LA FUSIÓN DE KROGER Y ALBERTSONS MIENTRAS CONSTRUIMOS PODER COLECTIVO PARA PROTEGER Y MEJORAR LOS EMPLEOS DE TRABAJADORES DE SUPERMERCADOS
Buenas Noticias Sobre la Lucha Para Parar la Mega- Fusión:
Como habrás escuchado, el 26 de febrero, después de un esfuerzo masivo de 16 meses por parte de nuestro colectivo de locales sindicales de UFCW y otros grupos, logramos una importante meta de que la Comisión Federal de Comercio (FTC) oficialmente presentara una demanda legal para parar la propuesta megafusión de Kroger y Albertsons. Nueve Fiscales Generales de estados se unieron a la demanda legal de la FTC. Los Fiscales Generales de los estados de Washington y Colorado también metieron demandas por separado el 15 de enero y el 14 de febrero, respectivamente.
Esta es una muy buena noticia para nuestra campaña para proteger a los trabajadores, los consumidores y a la comunidad contra los impactos negativos que podrían resultar si esta fusión fuera permitida. Pero la lucha para detener esta fusión aún tiene un largo camino por recorrer.
¿Qué Sigue en Este Proceso Legal?
El proceso legal probablemente continuará por algún tiempo hasta que una de dos cosas sucedan:
El Juez Federal en Portland, Oregon fijó la fecha del 26 de Agosto, 2024 para que inicie el juicio del caso de la FTC. Los juicios de Washington y Colorado pueden avanzar de manera separada pero podrían estar coordinados con otros también. Esos juicios podrían seguir hasta que se determine un resultado.
O
El Acuerdo de Fusión de Kroger y Albertsons tiene una “fecha fuera” de mediados de octubre de 2024 (dos años después de que la fusión fue anunciada) después de la cual las compañías pueden simplemente abandonar el trato sin pagar ninguna penalidad financiera a la otra parte, entonces, también es posible que Kroger y Albertsons simplemente retirarán su propuesta fusión.
¿Qué Pasará con Nuestras Tiendas y las Compañías?
Es tiempo de que Kroger y Albertsons inviertan en los trabajadores de supermercado, nuestros clientes y nuestras comunidades en lugar de perder años y gastar miles de millones de dólares en una fallida propuesta de fusión. A estas compañías les ha estado yendo muy bien y han logrado miles de millones de dólares en ganancias en años recientes. Las compañías deben invertir más en tener más personal, en mayor retención de trabajadores con mejor pago, beneficios y entrenamiento y en precios más bajos para los clientes. Estas inversiones harán que Kroger y Albertsons sean compañías más fuertes.
Miembros de Locales de UFCW Realizan Acciones y Luchan por Mejores Contratos
Además de luchar en oposición a la propuesta mega-fusión que podría afectar a miles de trabajadores de supermercado y millones de consumidores, nuestra coalición de locales de UFCW también está tomando acción para mejorar nuestros contratos, organizar a más tiendas de supermercado con unión y más.
Los Locales 770+324 Lanzaron su Campaña de Contrato con Food 4 Less en el Sur de California. Enlace al video con subtítulos en Español
Cobertura de noticias en ABC 7 Los Angeles.
Miembros de los Locales de UFCW 7 y 770 destacados en artículo de publicación nacional (inglés) In These Times article: “The Mega Grocery Merger That Would Pay the Price For, The Kroger-Albertsons merger is a threat to grocery workers everywhere. Let’s join the fight to stop it”.
Miembros de UFCW Local 5 en las tiendas Foods Co, propiedad de Kroger, ratificaron un nuevo contrato que incluye varias mejoras, incluyendo: un aumento de sueldo de $4.50 en la duración del contrato para los pagos más altos, gran bono de ratificación, un aumento en todas las progresiones de sueldo y una reducción del tiempo para alcanzar el pago para los trabajadores con experiencia para todos los empleados multifunción.
Trabajadores de Kroger votan para unirse al Local 3000 en Washington y llevan a cabo piquetes informativos en la ciudad de Spokane en su lucha por un mejor contrato. Ver noticia en inglés: KHQ 6 TV Spokane.
Preguntas Frecuentes - ¿Albertsons Necesita Vender? ¡NO!
Después de que la fusión sea bloqueada algunas personas dicen que Albertsons será vendida a alguna otra compañía. Es no es cierto. Antes de la propuesta de fusión, una super mayoría de acciones de Albertsons eran propiedad de seis grandes inversionistas de capital privado que querían vender sus acciones a un comprador individual. Pero durante los últimos 24 meses, esos grandes inversionistas han vendido la mayoría de sus acciones en Albertsons y se espera que ellos continúen vendiendo sus acciones restantes en la Bolsa de Valores de Nueva York después de que la fusión sea bloqueada.
La alternativa –tratar de vender Albertsons en su totalidad o en partes a un comprador diferente– sería muy improbable. Documentos de la Corte muestran que en el verano de
2022, no había otros compradores aparte de Kroger, entonces, un nuevo comprador posiblemente ofrecería un valor significativamente más bajo por la compañía. En base a las acciones actuales de Albertsons (las cuáles aún son significativamente más bajas que el precio de compra de Kroger), el valor total de empresa de la compañía es de aproximadamente $20 billones ($20 mil millones) o casi $9 millones por tienda. Poniendo eso en perspectiva, el actual plan de venta de tiendas para lograr la aprobación de los reguladores, a la compañía C&S Wholesale, propone pagar alrededor de la mitad de esa cantidad. Entonces, vender a C&S o a alguien más a ese precio destruiría significativamente el valor para los accionistas de Albertsons. Y nuevamente, a la compañía le está yendo bien financieramente y no hay necesidad de vender. Reportes trimestrales recientes muestran que incluso a Albertsons le está yendo mejor que a Kroger.